Réflexions

Veuillez vous joindre à Peter Berezin, économiste en chef de BCA, Marko Papic, stratège en chef des investissements et chef de GeoMacro, et Jeremie Peloso, stratège en chef pour l’Europe, pour une webdiffusion : Le grand débat sur l’Europe : Boom or Doom?

Lundi 16 novembre
10 h 30 HNE | 15 h 30 GMT | 16 h 30 CET

Peter, Marko et Jeremie discuteront/débattront :

• L’Europe change-t-elle enfin?
• Pas cher, ou pas cher pour une raison?
• L’investissement peut-il compenser la démographie et la faible productivité?
• Les thèmes d’actions sont-ils assez importants pour faire bouger le marché?
• La pression politique produit-elle une réforme ou une paralysie?
• Les actions européennes peuvent-elles prospérer même si l’Europe rencontre des difficultés?

Avec la dette américaine dépassant 120% du PIB et les coûts des intérêts parmi les plus élevés du monde développé, les investisseurs peuvent-ils encore compter sur les bons du Trésor pour couvrir le prochain marché baissier?

Dans ce webcast, Juan et Ryan ont répondu à cette question et à d’autres comme :

• Qui contrôle l’extrémité longue de la courbe en période de ralentissement : la banque centrale ou les justiciers obligataires?
• Quel rôle jouent le dollar et l’inflation?
• Que peut faire la banque centrale si la Fed baisse les taux et que la part longue ne baisse pas?

Veuillez vous joindre au chef de GeoMacro, Matt Gertken , ainsi qu’au stratège de GeoMacro Jesse Kuri pour une webdiffusion intitulée Élections de mi-mandat : Les prévisions de la BCA.

Sujets abordés :

• Les démocrates vont-ils gagner le Sénat ou non? Oui. Que se passe-t-il s’ils échouent? Rien!
• Comment les marchés réagiront-ils aux différents scénarios de mi-mandat? Une victoire démocrate augmente les chances d’un balayage bleu en 2028, et de hausses d’impôts en 2029!
• Les États-Unis vont-ils intensifier la guerre avec l’Iran après les élections de mi-mandat? Oui, mais seulement marginalement. Les contraintes s’appliquent toujours.
• Le président Trump ira-t-il « à l’étranger » après que le Congrès soit divisé? Oui, mais surtout pour négocier des CESSEZ-LEVES.
• Trump imposera-t-il des tarifs au monde en 2027? Oui, même s’il ne peut pas compromettre le cycle économique. Alors ... méfiez-vous des représailles!
• Quelles sont les implications pour l’élection de 2028 et la politique américaine à l’avenir? Comment les politiques et marchés mondiaux réagiront-ils?

Ce webcast a introduit BCA Intelligence, notre nouvelle plateforme permettant d’intégrer l’analyse actuelle et la réflexion historique des investissements de BCA dans les assistants IA, les plateformes d’analytique et les systèmes internes utilisés par votre équipe.

Nous avons discuté de :

• Ce qu’est l’intelligence BCA, et comment elle fonctionne
• Pourquoi l’analyse macro consultable et appuyée sur des citations est importante
• Comment elle peut soutenir les flux de travail existants en recherche et en investissement
• Cas d’utilisation pratiques qui montrent l’intelligence BCA en action

Conférenciers :

Kurt Viehl
Chef des recettes

Shannon Lal
Directeur de la technologie

Mathieu Savary
Responsable des titres à revenu fixe, matières premières et devises

Katia Shtrevensky
Stratège, Géopolitique

Dans cette diffusion web, Peter, Robert et Ryan ont discuté

• Moteurs de la récente vente massive d’obligations et si elle représente une opportunité d’achat pour les investisseurs en revenu fixe
• Questions d’actualité liées aux obligations, notamment : 
  • À quoi s’attendre d’une Fed dirigée par Kevin Warsh
  • Les chances d’un effondrement des capitals
  • L’impact de l’IA sur les taux d’intérêt
  • Le risque d’une crise budgétaire aux États-Unis et ailleurs

Mathieu Savary, Matt Gertken et Roukaya Ibrahim ont discuté de :

• Les marchés ont connu une série de chocs d’offre ces dernières années, de la Covid à l’Ukraine, en passant par les tarifs et la guerre contre l’Iran.
• Comment ces chocs vont-ils évoluer à l’avenir? Les investisseurs devraient-ils se soucier davantage des nouveaux tarifs ou du détroit d’Ormuz?
• Comment El Niño affectera-t-il les produits agricoles et quelles cultures sont les plus exposées?
• Comment les chocs récents ont-ils affecté les prix des matières premières, l’inflation et les attentes d’inflation?
• Comment les décideurs réagiront-ils à ces chocs? Quelles sont les implications monétaires, fiscales, commerciales et de politique étrangère?
• Comment les marchés financiers mondiaux vont-ils réagir? Où se trouvent les opportunités tactiques et cycliques?

Noah Holds Barred Webdiffusion : Épisode 4 (Édition spéciale) : La défense remporte des championnats : Aérospatiale & Défense dans un monde multipolaire

Animé par : Noah Weisberger, stratège en chef des actions américaines, Matt Gertken, chef de GeoMacro

Modéré par : Jason Glazer, vice-président principal, ventes

Jeudi 27 août
10 h 30 - 11 h 00 HAE | 15 h 30 - 16 h BST | 16 h 30 - 17 h 00 CEST

Sujets clés abordés :

• La fréquence croissante des conflits mondiaux qui ne se résolvent pas en cessez-le-feu durables
• Risque à court terme pour le S&P 500 lié à une intensification de la guerre en Ukraine
• Risque d’une réescalade post-mi-mandat du conflit entre les États-Unis et l’Iran
• Le dégel Trump-Xi et la concurrence sécuritaire entre les États-Unis et la Chine comme moteurs des dépenses militaires mondiales
• L’impact des perspectives de dépenses sur les actions de l’aérospatiale et de la défense
• Les cours des actions reflètent-ils l’impact d’un monde multipolaire?
• Moyens potentiels de couvrir les tensions géopolitiques persistantes

Arthur a discuté :

• Les marchés mondiaux des devises sont à la limite : le dollar américain deviendra pro-cyclique, et l’euro deviendra contre-cyclique.
• Ce changement de régime bouleverserait les corrélations des marchés financiers, et la plupart des portefeuilles d’investissement ne sont pas positionnés pour cela.
• Le principal moteur des marchés des devises évoluera des taux d’intérêt à la balance des paiements.
• La dépendance du dollar aux flux étrangers nets vers les actions américaines est aujourd’hui bien plus grande que jamais.
• Un seuil bas pour la dépréciation du dollar américain : Aucune sortie nette de capital n’est nécessaire — seulement des entrées plus faibles.
• Un dollar américain plus faible sera déflationniste, et non reflationnaire, pour le reste du monde.
• Les actions des marchés émergents ne monteront pas en termes absolus malgré un dollar américain faible.
• Quelles classes d’actifs et quelles régions performeront le mieux pendant cette dévaluation du dollar américain?

Dans cette diffusion web, Juan et Brian ont présenté la plateforme Portfolio Construction et ont montré comment elle réunissait les marchés publics et privés dans un cadre unifié. Ils ont également discuté des points clés d’attribution derrière les raisons pour lesquelles les investisseurs :

• Faut-il surpondérer le capital-investissement
• Il devrait passer des actions de momentum à la qualité et à l’hyperscaler
• Devrait-il déclasser le capital-risque en phase avancée

De plus, ils ont examiné leur perspective sur la macroéconomie, le revenu fixe, les taux, l’immobilier, les infrastructures et les alternatives liquides.

Veuillez rejoindre les stratèges Mathieu Savary, avec Ryan Swift, Roukaya Ibrahim, Robert Timper et Artem Sakhbiev, pour le webcast du prospectus FICC (Fixed Income, Commodities & Currencies) du troisième trimestre du BCA.

Mardi 14 juillet
10 h 30 HAE | 15 h 30 BST | 16 h 30 CEST

Où ils discuteront de notre point de vue sur les forces macroéconomiques qui poussent le revenu fixe mondial, les devises et les matières premières jusqu’à la fin de l’année.

Sujets à discuter :

• Les taux américains sous une Fed dirigée par Warsh,
• Lorsque les banques centrales du G10 divergent de la Fed,
• Les meilleures opportunités que nous voyons sur les marchés obligataires mondiaux,
• La trajectoire du dollar jusqu’à la fin de l’année, et quelles devises sont destinées à gagner ou perdre le plus,
• Si la désescalade entre les États-Unis et l’Iran tient, et la lecture pour le pétrole et le complexe plus large des matières premières.