Réflexions

Un mois après le début du conflit iranien, nous faisons le point sur l’évolution des marchés jusqu’ici et sur la façon dont certaines des grandes questions ouvertes pourraient les influencer à l’avenir. Une longue opportunité pourrait se développer à l’extrémité longue de la courbe du Trésor....

L’environnement macroéconomique actuel est un mélange toxique de nombreuses des mêmes vulnérabilités qui ont hanté l’économie mondiale avant les récessions passées : la hausse des prix du pétrole, un boom des capitals technologiques insoutenables et des valeurs propres élevées, des prix immobiliers excessivement élevés et des tensions croissantes dans le crédit privé...

La roupie indonésienne continuera de chuter, et ses rendements obligataires en monnaie locale augmenteront de manière significative. Les investisseurs devraient vendre à découvert des obligations domestiques, des devises non couvertes....

Dans la section I, Doug soutient que les investisseurs devraient maintenir un positionnement légèrement défensif en attendant la restauration des flux maritimes normalisés à travers le détroit d’Ormuz. Dans la section II, Jonathan examine le segment des robots humanoïdes dans le paysage émergent de l’IA physique, concluant que les humanoïdes ...

Dans la section II, Jonathan examine le segment des robots humanoïdes dans le paysage émergent de l’IA physique, concluant que les robots humanoïdes sont un thème d’investissement potentiel mais pas encore imminent....

La guerre contre l’Iran pourrait ne pas se désamorcer à court terme, et si c’est le cas, elle devrait probablement se réintensifier plus tard cette année, ce qui suggère que les investisseurs devraient adopter une vision cyclique défensive....

Le risque d’investissement dans les marchés privés diffère de celui des marchés publics. Il se déploie au fil du temps, les enjeux d’aujourd’hui provenant des investissements d’hier. Nous expliquons pourquoi, et plus important encore, pourquoi le dollar suivant fait maintenant face à un risque moindre tant sur les facteurs macroéconomiques que fondamentaux. Il ne faut juste pas s’attendre à un discours...

Dans l’analyse stratégique d’aujourd’hui, nous montrons pourquoi une résolution rapide et une crise prolongée pointent finalement vers des rendements plus faibles....

Les cours des actions chinoises convergent avec la croissance économique après un rallye en 2025. Bien que le pays puisse subir un choc à court terme sur les prix du pétrole, il demeure vulnérable à des perturbations prolongées de l’approvisionnement et à un ralentissement mondial....

Quand le brouillard de la guerre s’épaissit, les investisseurs ont besoin de faits concrets et de données pour percer l’incertitude. Malheureusement, en ce qui concerne les matières premières physiques, les données macroéconomiques publiques obscurcissent la réalité des molécules en mouvement à travers le monde. Heureusement, chez BCA Research, nous avons passé les huit dernières déca...