Réflexions

Nous fermons nos surpondérations à l’énergie et à l’aérospatiale et à la défense. Le contexte macroéconomique se détériore pour l’énergie. Quant à l’A&D, la bonne nouvelle est déjà intégrée...

Bien que les indices économiques globaux de surprise aient continué de s’affaiblir en mai, les indicateurs de notre liste de dégradation des actions ne se sont pas suffisamment adoucis pour cocher plus de cases maintenant. Bien que nous continuions de nous attendre à ce que l’économie américaine entre en récession avant la fin de l’année, ce n’est pas encore certain et nous restons tactiques...

La BCE est maintenant fermement en mode assouplissement, même si elle refuse de s’engager à l’avance sur une trajectoire de taux spécifique. Que signifie cette dépendance aux données pour l’euro et les rendements européens ?...

Les rendements des bons du Trésor américain ont rebondi après le rapport sur l’emploi de ce matin. Nous offrons nos perspectives actualisées sur la durée de la récente fourchette de négociation....

Selon la trajectoire révisée de production de l’OPEP+, le groupe commencera à lever certaines de ses restrictions de production au quatrième trimestre. Cette annonce suggère que la coalition pourrait réorienter sa stratégie vers la défense d’un plancher de prix. Un tel changement dans la stratégie OPEP+ n’implique pas que la « put OPEP » soit complète...

Le Premier ministre Narendra Modi a remporté un troisième mandat et deviendra le troisième premier ministre en fonction le plus longtemps de l’Inde. Alors que les investisseurs ont réagi négativement à la perte de majorité absolue par le BJP, Modi et la NDA continueront de perpétuer les réformes qu’ils ont déjà mises en place. Le résultat aussi...

Les portefeuilles de l’USHQ ont suivi le rythme de leurs indices de référence, le facteur Valeur menant le paysage des facteurs....

L’économie américaine reste sur la trajectoire d’une récession, très probablement à partir de la fin 2024 ou du début de 2025. Pour l’instant, les investisseurs devraient maintenir une allocation de référence aux actions, mais adopter une stratégie axée sur la surpondération des défenses et des matériaux...

Un bref aperçu de la BCE et des implications à court terme pour les marchés d’actifs européens....

Les investisseurs évaluent souvent mal les gestionnaires macro mondiaux. Nous exposons les principaux critères d’évaluation des gestionnaires et soulignons le pouvoir de combiner les fonds spéculatifs macroéconomiques et les fonds de capital-investissement. Même pour ceux qui ne sont pas des traders macro ni n’investissent dans des fonds spéculatifs, ce rapport pourrait changer votre façon d’évaluer les employés potentiels, par...